趋势分析报 牛市女皇“木头姐”频遭质疑...

牛市女皇“木头姐”频遭质疑,ARK 是否还能挺过寒冬再创奇迹?

ARK投资公司在过去几年中一直是人们茶余饭后的谈资,其基金盈利能力远远超过了大盘,一鸣惊人,也从此在知名投资界公司名单中占有了一席之地。Wood 是这家投资公司的创始人和管理者,许多人将她与沃伦·巴菲特等人相比,也因此有了女股神的称号,同时她也是加密创新的有力支持者之一。

但即便女股神也有马失前蹄的时候,美股市场在周三继续回撤,全线大幅下跌。曾经无限风光的 ARK 基金在周三受到的打击尤其大。从当日数据观察,ARK 基金组中 ARKX 表现最好,当日仅下跌2.8%,而 ARKK 表现最差,跌幅高达 6.7 %。

如今的惨淡,让“牛市女皇” Cathie Wood 所带领的 ARK 过去一年的收益被慢慢蚕食,但女股神看起来并不慌张,因为她正在同研究团队不断调整她的 ETF,以抵御市场的寒风。

你们才在裸泳

面对投资者逐渐变得喧嚣的质疑声,她开始反击,在近期接受 CNBC 采访时表示,她的 Ark 投资管理 ETF 所持有的股票并没有处于泡沫水平,但“基准”股票却处于泡沫水平:“我们不在泡沫中,如果我们在,那这些投资组合早就收益起飞了。我认为市场还没有开始对即将发生的事情进行创新奖励。所以这就是我们的信念的来源。泡沫是在基准股票中”。

她所说的基准,可能是在暗指科技巨头 Meta (Facebook)(FB),Google,Amazon,苹果,微软。在采访中木头姐还谈到,今年的市场领导者,即金融和能源股,是最脆弱的。

ARK 创新 ETF ARKK 目前最大持股是特斯拉 TESLA、Coinbase Global COIN、Teladoc Health TDOC、Roku ROKU和Zoom Video Communications ZM。

对于其中的龙头股票 TESLA,今年早些时候,她预测特斯拉的股票将在 2025 年达到 3,000 美元,也就是目前股价的近 3 倍。木头姐在 9 月表示,如果明年达到这一水平,她将出售她持有的特斯拉股票。

晨星分析师 Seth Goldstein 认为 TESLA 被高估了,他认为其公允价值仅为 680 美元,但截至周四收盘时,TESLA 股价已经飙升至 1084.6 美元。Goldstein 在上个月的分析报告中写道:“市场假设特斯拉成为全球年销售车辆前五名的汽车制造商,并且最终可能会从其全自动驾驶(FSD)随用随付软件订阅服务中获得更多利润,超过卖汽车”。

看好比特币的“木头姐”

11月17日在接受《巴伦周刊》采访时,“木头姐”表示,大型机构投资者正在进军比特币,并指出加密货币和其他资产之间缺乏关联性。“我们可以看到谁在进驻(加密市场),多是那些体量庞大的机构持有者。他们为什么要进场?因为加密货币,尤其是比特币,与其他资产–股票、债券、货币、商品之间的收益相关性非常低”。

“研究调查表明,如果资产之间的收益相关性很低,购买这种相关性低的资产,随着时间的推移,你可以提高收益,降低风险”。

她还重申了之前对比特币的价格预测。“我们用 50 万美元作为比特币价格目标的原因是,如果机构投资者进入比特币并将其投资组合的5%分配给它,根据我们的估计,比特币将上涨到 50 万美元。我们可以通过观察链上分析来判断这种情况的发生。”

早在9月,木头姐在接受雅虎财经采访时说,黄金的粉丝们没有理解,比特币的价值不仅仅是作为一种价值储存的资产。

“我们认为[他们]所忽略的是,它不仅仅是一种价值储存或数字黄金。特别是比特币,是一个新的全球货币体系。这是一个基于规则的货币政策,它是完全去中心化的,因此不受政策制定者的随意性影响”。

而在2月份,在接受彭博电视采访时,木头姐说:“比特币是目前最好的对冲通货膨胀的工具,没有之一,比黄金更好”。

ARK 近期投资动向

许多投资者都绞尽脑汁想去寻找著名投资者和大型机构的玩法、投资组合,以获得可观的收益,但大多数公司对自己的投资组合都是秘而不宣的。ARK 投资公司则是其中一个另类,该公司在每个交易日结束时都会发布其交易清单供市场参考。

以下是对 ARK 投资公司在 2021 年 12 月 1 日所进行交易的简要介绍,也借此了解下,“牛市女皇”是否只能在牛市驰骋。在ARK看来,下面这些领域和公司不仅仅是今年可以重点关注,还在未来数年都拥有巨大的市场以及投资空间。

ARK 金融科技创新 ETF(The ARK Fintech Innovation ETF,ARKF)主要交易新兴的金融科技龙头股票,其最大的一些持股包括 Square 、Zillow 、Pinterest 、PayPal 和阿里巴巴。该基金的净资产目前为 40 亿美元。而 25,964 股 Sea(号称东南亚的阿里巴巴),25,714 股 Twilio(云通讯),以及 151,274 股 Toast (新餐饮管理平台),是 ARKF 在当日新购买的股票,值得注意。

ARK 生物基因科技革新 ETF (ARK Genomic Revolution ETF,ARKG) 关注多个行业的公司,但重点是医疗保健和在这个领域的技术上有改变游戏规则潜力的公司。最大的持股是 Pacific Biosciences 、Teladoc Health、 CRISPR 和 Fate Therapeutics 。该基金的净资产目前为 97 亿美元。450,594股1Life Healthcare(美国会员制连锁医疗诊所机构),485,075股Ginkgo Bioworks(全球最大生物技术公司之一),以及250,000股Surface Oncology(免疫肿瘤学公司),是 ARKG 在当日新购买的股票,值得注意。

ARK创新ETF(ARK Innovation ETF,ARKK)主要关注多个行业的颠覆性创新,尤其是科技领域。一些大公司都在这个基金中,包括特斯拉、Roku、Square、Zillow和Spotify。该基金的净资产目前为 255 亿美元。近期买入股票,132,250股Zoom Video,251,411股Trimble(全球顶尖 GNSS 定位公司),以及995,250股Ginkgo Bioworks。

ARK Autonomous Technology & Robotics ETF 专注于自主技术和机器人领域的公司,同样重点在于捕捉那些具有颠覆性创新的公司。该基金的大牌公司包括特斯拉、Alphabet、JD.com、百度和Iridium。该基金的净资产目前为31亿美元。近期买入股票,15,689股Blade Air Mobility(航空创新、直升机通勤),150,906股Archer Aviation(空中通勤),以及123,400股Markforged(3D打印增材制造公司)。

ARK下一代互联网ETF(ARK Next Generation Internet ETF,ARKW)专注于那些在下一代互联网赛道中进行颠覆性创新的公司。其中大牌公司包括特斯拉、Square、Grayscale Bitcoin Trust、Facebook和Snap。该基金的净资产目前为64亿美元。近期购买了 33,372 股 Zoom Video 的股票。

方舟太空探索与创新ETF(NYSEARCA: ARKX)主要关注围绕太空飞行开发技术的公司。该基金的大牌公司包括Trimble、Kratos、Nvidia、亚马逊和Iridium。该基金的净资产目前为6,330万美元。近期购买了 35,426 股Velo3d的股票。

今年,ARK 生物基因科技革新 ETF、ARK 创新 ETF、ARK 金融科技创新 ETF和 ARK 下一代互联网 ETF 的表现却明显落后于市场。本周已经是 ARK 投资公司连续第六周出现资金外流,总额达 18 亿美元,投资者显然没有耐心等待 “木头姐”东山再起。ARK 基因组革命 ETF(-35%)、ARK 创新 ETF(-20.8%)、ARK 金融科技创新 ETF(-11.33%)和ARK 下一代互联网 ETF(-10.88%)不仅大大低于大盘 +20 % 的总体走势,还被绝大多数平庸的基金给超越,不由得令人质疑女股神主动管理的有效性。

ARK 目前计划于 2021 年 12 月 8 日推出 ARK Transparency ETF(CTRU),CTRU 将追踪透明度指数(TRANSPCY),并投资于世界上最透明的 100 家公司。

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