趋势分析报 什么是最好的稳定币?

什么是最好的稳定币?

稳定币是类似于比特币和以太坊的数字资产,不同之处在于它们的价值来自货币等稳定资产或黄金等实物商品。在加密货币领域,大多数稳定币都与美元挂钩。因此,他们采用与 USD 类似的首字母缩写词。但是,还有其他具有唯一名称和代码的稳定币。稳定币的想法源于保护投资者免受持续波动的需要。如果您要在每笔加密货币投资中收回现金并将其带回市场,那么流程的延迟可能会使您失去很多机会。W3G资本系列研究表明稳定币可以帮助加密货币原住民和格外谨慎的市场参与者留在游戏中,而无需返回中心化系统。稳定币的其他用例还包括从复杂的单产农业到借贷和交易。

稳定币的类型

研究表明,它可以是法币支持、资产支持、加密支持、算法或变基。法定货币支持的稳定币直接与现实世界中的货币挂钩,例如日元、美元和欧盟的欧元。

这些货币的发行者通常会为任何发行的代币保留等量的配对货币。大多数与法定货币挂钩的稳定币的支持范围通常从实际现金到政府发行的债券,有时还包括商业票据,这些都是无担保债务。因此,数字发行代币的持有者有信心,他们持有的资产可以根据兑换时法币的市场价值,1:1 兑换为基础法币。

资产支持的稳定币与现实世界中的商品挂钩,例如黄金。您可以比较金本位下资产支持的稳定币法定货币的价值。与黄金、白银、铑或钯等资产挂钩并不意味着持有者可以将这些稳定币换成基础资产。该资产仅由发行公司保留,发行公司可以出售资产以通常可接受的法定货币支付给代币持有人。一些发行人还提供与其基础贵金属储备直接挂钩的资产。Paxos 美元是资产支持的稳定币的一个很好的例子。

加密支持的稳定币与基础加密货币挂钩。为了维持这些加密货币的价值,发行协议使用超额抵押贷款。发行平台的用户可以根据当前的市场价格存入一定数量的加密货币,立即获得较小的价值。借入的资产通常用于执行复杂的衍生品和其他交易策略,而用户资金仍可收回。例如,Maker DAO 以 175% 的超额抵押率为以太坊发行 DAI 稳定币。该协议允许用户根据波动性以更高的抵押率存入其他加密货币。流行的 Avalanche 借贷协议 Abracadabra Finance 使用类似的抵押模型发行 MIM,即神奇的互联网货币。

由于中心化以及使用相同的中心化系统确定稳定资产价格的问题,算法稳定币偏离了加密货币和法定货币。这些稳定币的支持者认为,稳定资产的价值应该由算法客观地确定。大多数算法稳定币的例子,例如 Rai 和 Fei,都依赖于协议决策市场稳定和挂钩的算法。这些代币的问题在于,许多代币很容易受到抛售压力导致的死亡螺旋的影响。像 Frax 这样的协议通过使用比例导数积分控制器的混合、法定和算法抵押稳定机制来改进和维持他们的系统。

Ampleforth、Basis cash 和 Empty Set Dollar 等 Rebase 代币更像是疯狂的实验。尽管如此,在基本层面上,他们通过使用包括债券和原生代币在内的复杂模型来保持稳定,以保持稳定的资产挂钩。这些代币很容易出现死亡螺旋问题,因为债券持有者或持有者会采取一些折扣来稳定价格。今天,下面给出的三种最受欢迎的稳定币是保持资金的最佳选择,特别是为了满足仍在试图了解该领域发生的事情的新用户的利益。根据W3G Capital的研究,我们将最好的稳定币按降序排列,从排名第一的最佳稳定币到排名第三的 USDC,排名第三。

美元兑美元

Binance USD 是一种美元支持的稳定币,由领先的加密货币交易所 Binance 和稳定币领域的领导者 Paxos 合作产生。它是一种法定抵押稳定币,与美元 1:1 挂钩。它为用户提供了与其他基于数字区块链的资产进行交易的能力。作为一种稳定币,BUSD 将通常与加密货币相关的波动风险降至最低。它的成立旨在通过无摩擦的全球网络改善去中心化的金融生态系统,使数字资产能够为大规模交易增加可访问性、灵活性和速度。代币是在以太坊区块链上发行的 ERC20 代币。每个 BUSD 由 Paxos 拥有的 FDIC 保险账户中持有的 1 美元支持。自从这个稳定币推出以来,

USDT

Tether Limited 最初着手创建一种与美元挂钩但在以太坊区块链上发行的代币。为了防止波动,加密货币用户需要稳定的资产并希望使用加密货币。Tether 从这些用户或潜在用户那里收集法定货币,并发行一种由其储备价值支持的稳定币。如果你回来用你的 Tether 兑换现金,他们只会破坏 Tether 并给你现金。Tether 只发行他们在银行账户中持有的数量。理论上,只要您使用法定货币请求,就会铸造代币。然而,Tether 的问题在于,对其实际资产价值与流通中的代币数量成正比存在很多怀疑。由于法律和其他问题,最近对 Tether 的审计也有些模糊。然而,该公司最近表示,其稳定币 100% 由政府发行的证券和现金支持。由于其现有的受欢迎程度,USDC 是稳定币中的第一个市值。

美元兑美元

USDC 由 Circle 和 Coinbase 合作的 CENTRE 于 2018 年推出。为了保持稳定,USDC 和 USDT 一样,都是以美元为后盾的,在撰写本文时,它的总市值约为 440 亿美元。稳定币因其严格的透明度和审计而受到赞誉,每周和每月发布一次。该平台的审计报告还显示了支持所有已发行 USDT 的现金和接近现金的数量。稳定币还得到了美国一些最大的合法公司的支持。

是什么导致了露娜的陨落?

UST 是由 Agora 的母公司和 LUNA 的创造者 Terra 发行的稳定币。虽然 LUNA 的经济学从远处看起来有点复杂,但它主要使用算法变基模型。为了将 UST 保持在 1 美元,Terra 经济学有固定的套利者,他们可以使用 LUNA 以每个 UST 1 美元的固定汇率购买 UST。如果 UST 跌破 1 美元,套利者就有机会从市场上买入低于 1 美元的价格,并在 Terra 协议上以 1 美元的价格赎回,从而在市场上产生买入压力,这反过来又导致代币重新定价实际价格。当价格超过 1 美元时,套利者在 Terra 协议上赎回并向市场出售,从而使价格回落。LUNA 死亡螺旋是由大约 10 亿美元的套利引发的,套利还利用了 Anchor 协议的高利息,造成了难以想象的抛售压力和最终的崩盘。开发人员通过推出 LUNA 2.0 迅速挽救了局面,但由于对稳定资产的信任,遭受的损失是巨大的。算法和变基稳定币的未来仍在展开,随着我们转向完全去中心化,Frax 等协议和更新的创新可能成为新常态。

结论

来自W3G Capital的信息证实,稳定币允许从入口和入口访问传统现金,使加密货币发挥作用并成为 DeFi 的主要推动者。有了稳定币,谨慎的投资者可以进入该领域并在剧烈波动时保持安全。在行业发展的这个阶段,法定货币支持的加密货币是最可靠的。尽管像 Frax 这样较新的算法稳定币使用算法和基于信任的机制的复杂组合来对抗奇数。这样的稳定币可能会成为未来的常态。不过,目前,如果投资者要牢记可靠的退出策略,BUSD、USDT 和 USDC 等中心化稳定币是最可靠和最有保障的。

尽管如此,加密领域首屈一指的加密货币交易所 Binance 的活动量和市场份额使其 BUSD 比其他人更有把握。除了币安的影响力之外,BUSD 的交易也是透明的,其大部分资产都以实际现金为后盾。USDT 仍然是整个加密货币领域最常用和可接受的代币,在任何稳定币中市值最高。

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