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算法稳定币:去中心化央行的货币实验

Part.1 Insight

去中心化央行的货币实验——算法稳定币

首先,我们得明确一下算法稳定币中的“算法”到底指的是什么。算法稳定币中的“算法”指的是协议事先设定一套既定规则,根据协议已经发行的稳定币的市场价格与稳定币想锚定的价格(即:目标价格 Target Price)的偏离程度对稳定币的总供应量进行调整,脱离人为干预、协议自动运行,非常像一个由各种规则和算法组成的自动化央行。

另外值得一提的是,有许多朋友认为“算法稳定币”的另一面就是“抵押型稳定币(DAI, USDC等)”,但其实从发展路径来看,算法稳定币系统中也可以有一部分抵押品。在这场惊心动魄的货币实验中,没有任何抵押品支撑的算法稳定币大多经历了暴涨暴跌,从实际意义上很难给使用者以“稳定”的信心,因此在ESD、BASIS之后我们可以看到Frax, Fei, RAI这些有抵押品支撑的算法稳定币项目,他们的稳定币的供应量调整依然完全依赖自动化算法,但是由于每发行出的一枚稳定币背后都有一定的抵押品支撑价值,系统的稳定性表现相对较好。

按照算法稳定币项目出现可以看到:

如上面提到的,可以看到各类项目都是在对稳定币市场价格和目标价格的脱钩情况进行代币供应量的调整,且遵循以下经济规律:

市场上钱太多,供过于求,回收/销毁市场上的钱

市场上钱太少,供小于求,增发钱到市场上

稳定币发行(目标价格、发行量)后,“市场价格/目标价格波动(供需失衡) > 智能合约全局调控/用户自发式调控 > 影响供需,传导至市场价格” 来归纳几乎所有的算法稳定币。

尽管从High level来说大家都在遵循这个经济规律,但是不同的项目的具体维持稳定币价格手段却五花八门,我们会按照无抵押派、抵押派两大派进行分类。

(由于本文篇幅有限,感兴趣的朋友可以读完整版了解各类算法稳定币机制的优劣。)

2. 算法稳定币系统如何面对死亡螺旋

目前,部分抵押派的项目无论是从稳定币价格的稳定程度还是协议治理代币的估值表现都要好于无抵押派的项目。最主要的原因在货币发行时放入了抵押物作为稳定币价值支撑。

死亡螺旋是所有算法稳定币都要面对的问题(或者更广义来说所有合成资产类DeFi协议都有这个问题,稳定币也属于一种合成资产),我们观察了目前市面上项目的表现,总结了几个可能的并列因素能够帮助项目更好应对极端行情:

1. 前期投机一定存在,但关键是投机者最终能给协议带来大量的资金,带动经济飞轮的转动。

2. 抵押品能给用户带来更大信心。更大MakerDAO、Synethetix采用的超额抵押、给系统提供一个价格的保护层。所以以目前的算法稳定币价格稳定性角度来说,部分抵押派的项目整体表现要优于无抵押派。

3. 协议股权和铸币税的设计至关重要,这里我们看到Terra的弹性协议股权和Frax的股权铸造/赎回套利设计让他们的经济系统具备更健壮。

4. 通缩时对于债券的使用也能够吸收不少抛压。

3. 稳定的算法稳定币系统会具有什么特征?

一定会有的:

复合抵押品:外部抵押品如ETH、其他稳定币;协议股权代币作为抵押品

Elastic Seigniorage Shares,对协议股权代币的供应量也进行设计以吸收稳定币的波动性

协议股权代币除了治理、领铸币税之外,如果有额外的职能设计价值会更稳定(像Terra稳定币中的协议股权代币$LUNA同时也是Terra区块链的原生代币。

可能会有的:

债券的使用

目标价格不锚定1美金,重新设计一套机制自动调整目标价格

运用系统金库(抵押品)对市场的稳定币交易池进行流动性控制

Part.2 IOSG投后项目进展

InsurAce 将开启保险闪购活动,用户可获得高达 75% 的保费折扣

*DeFi保险

InsurAce 将于北京时间 8 月 20 日 20:00 点开启为期 24 小时的保险闪购活动,活动期间购买指定保险的用户,将会获得高达 75% 的保费折扣并返还所有手续费。

Acala 推出完全兼容以太坊 EVM 的 Acala EVM+

*波卡生态

波卡多链 DeFi 中心 Acala 推出定制 Acala EVM+,帮助开发者将以太坊 DeFi 项目拓展到波卡生态中。Acala EVM+为 DeFi 用户提供了一个类似于以太坊的开发环境和以太坊完全兼容的体验,同时仍然可以利用 Polkadot 的模块化区块链框架 Substrate 的全部功能、速度和可定制性。当 Acala EVM+在 Polkadot 上推出后,任何 DApp 团队只需要微小的代码改动就可以将他们基于 EVM 的智能合约部署到 Acala EVM+上,并且可以同时使用他们在其他以太坊环境中使用的相同工具(MetaMask、Truffle、Waffle 等)。Acala EVM+升级将在未来几天上线。

QuickSwap 和法币聚合器 Transak 达成合作,支持用户使用法币购买 USDC

*去中心化交易所

Polygon 网络上的去中心化交易所 QuickSwap 和法币聚合器 Transak 达成合作,支持用户使用法币购买 USDC。用户只需将钱包连接到 quickswap.exchange 并点击「Buy USDC」,便可使用银行卡支付或转账支付的手段通过 Transak 直接购买基于 Polygon 网络的 USDC ,同时本月末也将提供更多资产的购买选项 。

WOO Network 旗下面向专业交易者的交易平台 WOO X 正式上线

*流动性平台

WOO Network 旗下交易平台 WOO X 已正式上线,对支持国家用户开放(暂不支持中国用户注册)。WOO X 的特点包括零手续费交易、深度流动性和可自定义的交易界面,为主观、专业和机构交易者提供流动性和订单执行,由 WOO Network 内的做市商、全球流动性和量化交易策略提供引擎动力。

Gelato Network 开放代币发售白名单申请,将只有 5000 个地址获得参与资格

*以太坊智能合约自动执行工具

Gelato Network 代币 GEL 的发售将于 2021 年 9 月 13 日举行,初始供应量 420690000 枚,公开销售代币分配 16827600 枚,发售价格 0.2971 美元,预计融资 500 万美元。此次发售只有列入白名单的地址才能参加,用户需完成关注官方推特、加入官方电报群和 Discord 群、填表等流程后才可加入白名单,且白名单将在达到 10000 个成功申请后关闭,其中只有 5000 份会被邀请完成 KYC 流程并获得最终资格。GEL 将具有治理和质押两个关键功能,治理功能方面,代币持有者能对 Gelato DAO 中的提案进行投票。

Kusama 将启动第二轮五场平行链插槽拍卖

*波卡生态

波卡先行网络 Kusama 委员会宣布将在未来几周内进行另外五场平行链插槽拍卖,时间分别为 9 月 1 日、9 月 8 日、9 月 15 日、9 月 22 日和 9 月 29 日格林尼治标准时间 12:00 (北京时间 20:00)。

Lido 与 SushiSwap 联合推出 wstETH/DAI 流动性池

*ETH2.0

以太坊 2.0 质押协议 Lido 与去中心化交易所 SushiSwap 联合推出 wstETH/DAI 流动性池,并提供流动性挖矿奖励。该流动性池将在第一个月提供 20 万枚 LDO 和 1.35 万枚 SUSHI 的挖矿奖励。

Kava 将于 8 月 30 日上线跨链 AMM 应用 Kava Swap,并发放 100 万枚 SWP 空投

*跨链 DeFi

跨链 DeFi 平台 Kava Kava 59 号治理提案已通过社区投票,Kava 8 主网将于北京时间 8 月 30 日晚 9 点至 11 点进行升级,并将上线跨链 AMM 应用 Kava Swap 以及发放 100 万枚 SWP 空投。空投对象为北京时间 8 月 4 日晚 10 点在 HARD 供应 USDX 的所有用户。Kava 将于近期公开快照记录,并公布所有获得空投的地址。

Avalanche 基金会将推出 1.8 亿美元流动性挖矿奖励计划 Avalanche Rush

*Layer 1

Avalanche 基金会宣布将推出 1.8 亿美元的流动性挖矿奖励计划 Avalanche Rush,鼓励更多应用和资产加入 Avalanche DeFi 生态。Avalanche 将集成 Aave 和 Curve 这两项总锁定价值最高的 DeFi 协议,Avalanche Rush 一期计划将于近日启动,为 Aave 和 Curve 的用户提供长达 3 个月的 AVAX 流动性挖矿奖励。随着未来数月二期项目的推出,基金会将拨付更多 AVAX 奖励。

Illuvium 将团队高管代币锁仓期延长两年,但不调整其他人的锁仓规则

*NFT 游戏

NFT 游戏 Illuvium 在推特上宣布将团队高管的 ILV 代币锁仓时间延长两年,而不调整其他 90 位核心贡献者的锁仓协议。这也就意味着团队高管的代币将会从 2022 年 3 月 31 日开始线性解锁,持续 36 个月。

Interlay 的比特币锚定币 interBTC 将部署至 Cosmos

*DeFi 互操作

DeFi 互操作平台 Interlay 的比特币锚定币 interBTC 正在公链 Cosmos 及其他支持 IBC 跨链标准的链上进行部署,帮助 Cosmos DeFi 生态更好地利用比特币的流动性。interBTC 是由 DeFi 互操作平台 Interlay 推出的比特币锚定币,最初建立在 Polkadot 上。Interlay 是 BTC 持有人和 Polkadot 生态系统之间的媒介,其为 BTC 持有人提供一个简单且安全的桥接体验,将 BTC 接入 Polkadot 的 DeFi 生态提供流动性。BTC 持有人可以通过 interBTC 参与各种 DeFi 活动赚取被动收益、通过稳定币或其他合成资产利用 BTC 流动性、参与流动性挖矿。IBC 是由 Cosmos 生态系统设计的一套互操作性标准,允许两个具有智能合约功能的链通过跨链支付、数据与信息传输进行通信。

Mask Network 计划与 Filecoin 合作推动数据去中心化,用户将可在推特用 Filecoin 传输文件

*Web 3.0

Web 3.0 项目 Mask Network 计划与 Filecoin 达成合作,使用户可以通过 Mask 插件在 Twitter 中使用 Filecoin 上传或下载文件,还可以向指定 Twitter 好友发送加密文件。同时 Filecoin 表示将和 Mask Network 联合发布与去中心化存储相关的赏金任务,从而欢迎更多开发者参与建设 Web 3.0 生态。

Celer 推出的跨链支付网络 cBridge 集成 Math Wallet

*跨链支付

Celer Network 推出的跨链支付网络 cBridge 集成 Math Wallet,用户可通过 Math Wallet 在 xDai、以太坊、Polygon 、Arbitrum 以及币安智能链(BSC)之间进行跨链转账。目前 cBridge 支持的钱包包括 MetaMask、imToken、Coinbase Wallet 以及 Math Wallet。

DFINITY 基金会上线互联网计算机路线图页面,可进行社区讨论或投票治理

*Layer 1

DFINITY 开发者激励计划已向 60 个在 Internet Computer 开发应用的开发团队或企业发放了第一笔 100 万美元的资金。DFINITY 基金会表示,在 Internet Computer 发布后的前 10 周内吸引了数千名开发人员以及 25 万名新 DApp 用户,去中心化版本的 Reddit、WhatsApp、LinkedIn、Medium、Dropbox、Trello 以及 DeFi、NFT 和游戏项目都完全在链上运行。

1inch 现已部署至二层扩容方案 Optimistic Ethereum

*DeFi聚合器

去中心化交易所聚合器 1inch 宣布已部署至以太坊二层扩容方案 Optimistic Ethereum 上。1inch 表示,这将大幅提升交易速度并帮助降低 Gas 成本。此前,1inch 已相继部署至以太坊、币安智能链和 Polygon 上。

波卡发布 Kusama 和平行链稳定报告:存在网络确定性停顿问题,但总体运行平稳

*波卡生态

波卡(Polkadot)在发布的 Kusama 和平行链稳定报告中,结合平行链出块稳定性、批准投票(Approval Voting)、网络连接以及负载(CPU 和网络)四个关键因素得出结论称,目前网络运行平稳,唯一的主要问题是网络偶尔遇到的确定性停顿(finality stall)问题,不过由于这些停顿被故障保护装置捕获,因此没有造成太大损害,目前正在调查根本原因,将在平行链在波卡上启动之前给出解决方案。

Nervos 生态 DEX 产品 Yokai 即将进行 Beta 测试

*Nervos 生态

Nervos 生态 DEX 产品 Yokai 即将进行 Beta 测试。Yokai 是首批获得由 Nervos 与招银国际共同推出的 5000 万美元区块链生态基金 InNervation 资金支持的项目之一。

Part.3 行业脉搏

Optimism 计划向更多项目开放白名单资格

*以太坊二层扩容方案Optimism 宣布将向更多项目开放白名单资格,任何符合条件的项目可提交申请,可在两周内获得白名单资格,从而可以在 Optimism 网络进行部署。Optimism 团队表示,目前还不具备完全解除白名单的条件,该团队还计划在未来三个月内进行一次重大升级。

EthSign 与 Biconomy 合作推出免 gas 的电子签名体验

*去中心化协议签署与执行平台

EthSign 与 Biconomy 合作推出免 gas 的电子签名体验,用户无需持有任何原生代币也可使用 EthSign 的服务。目前,EthSign 已在 Avalanche C-Chain、币安智能链、以太坊、Fantom、Polygon、Polkadot Moonbeam Alpha 上完成部署,用户仅需点击不同的网络即可在 EthSign 平台上任意切换区块链。

OpenSea 日交易额创新高达 8429 万美元,其中 Art Blocks Curated 位列第一

*NFT

据 Dune Analytics 统计的以太坊链上数据,NFT 交易平台 OpenSea 在 8 月 20 日的交易额达 8429 万美元,创日交易额历史新高。据 OpenSea 网站显示,近 24 小时交易额排名第一为 Art Blocks Curated,交易额超过 1 万个 ETH,之后分别是 Bored Ape Yacht Club、CryptoPunks、CyberKongz VX 和 Parallel Alpha。

腾讯 NFT 交易软件「幻核」将于 8 月 20 日发售「万华镜」数字民族图鉴 NFT

*NFT

腾讯 NFT 交易软件「幻核」联合 GGAC 合作艺术家周方圆,计划于 8 月 20 日 15:00 正式发售「万华镜」数字民族图鉴 NFT。本次将发行 56 种 NFT 商品,象征 56 个民族,共计 3136 枚 NFT,其中 112 枚随机图鉴将用于活动和赠送给用户使用,其余将限量出售,且后续不以任何形式增发,截至发文已有 919 人预约。此外,「幻核」将启动「NTF 艺术家计划」,未来将出售更多 NFT 数字艺术商品。

MetaMask:没有被金融机构收购,从未与摩根大通沟通

*数字货币钱包

针对 MetaMask 被摩根大通收购的传言,MetaMask 团队在推特上进行了澄清:MetaMask 没有被任何金融机构收购,17 位投资者持有 ConsenSys 的少量非控股股权,且团队从未与摩根大通沟通过。另外他们还表示,Web2 科技巨头和中心化交易所数次接触他们希望进行完全收购,但是他们从未答应过且未来也不会答应。而对于为什么对部分代码放弃开源授权协议,他们表示大部分核心组件还是 MIT 开源协议的,而对于部分未开源授权的代码,他们希望可以通过这个方式找到可持续的商业战略以持续为用户开发钱包。

Facebook 金融部门负责人:数字货币钱包 Novi 已准备好上线,几乎在美国每个州都获得许可

*数字货币钱包

Facebook Financial (Facebook 金融,负责公司所有支付项目)负责人 David Marcus 撰文称,「数字货币钱包 Novi 已准备好上线,我们几乎在美国每个州都获得了 Novi 的许可或批准,不过,在获得适当的许可并符合当地法规和标准之前,Novi 也无法在特定司法管辖区开展业务,因此将在少数国家或地区开展业务。在客户创建新账户之前,Novi 需要对客户进行全面的尽职调查,包括通过上传由政府颁发的 ID 进行身份验证,因此新客户还需要一些时间。」

Part.4 投融资进展

Fractional 完成 790 万美元种子轮融资,Paradigm 领投 pipleline

*NFT

NFT 碎片化协议 Fractional 完成 790 万美元种子轮融资,Paradigm 领投,Divergence Ventures、Flamingo DAO、Variant Fund 、 Delphi Ventures、Robot Ventures 参投。Fractional 打算利用这笔资金扩大其团队,特别是在智能合约和前端开发领域。该初创公司还打算扩大其业务开发团队和内部法律顾问。Fractional 目前支持碎片化的 NFT 包括 CryptoPunks、Twin Flames、Meebits、XCOPY 和 Bored Ape Yacht Club。Fractional 是一个 NFT 碎片化协议,允许单个 NFT 或一揽子 NFT 持有者选择将其 NFT 碎片化,铸造 ERC-20 所有权代币,并自行设置代币供应数量、代币符号、初始底价等参数。碎片化 NFT 购买者可以拥有部分碎片化的 ERC-20 代币,并能够对 NFT 进行投票治理,NFT 的实际底价为智能合约治理的代币持有人所有投票的加权平均值。另外,碎片化代币将能够在 DeFi 协议上使用,例如 AMM 池、借贷平台和期权协议。

NFT 音乐平台 Catalog 完成 220 万美元融资,1confirmation 领投

*NFT

Catalog 完成 220 万美元融资,1confirmation 领投,Inflection、Delphi Digital、WndrCo 和天使投资人 Cooper Turley、Trevor McFedries、illestrater、RAC 参投,此次融资已于 6 月下旬结束。此前由 Peter Thiel 和 Mark Cuban 支持的投资公司 1confirmation 筹集了 1.25 亿美元基金以支持加密初创公司,此次部分投资金额来源于该基金。Catalog 旨在为独立音乐家提供 NFT 服务,Catalog 表示已有 100 多名独立音乐家通过该平台销售超 21.3 万美元 NFT 音乐唱片,团队成员在过去几周从 3 人增加到 5 人,新资金将用于扩大团队。

跨链 DEX Chainflip 完成 600 万美元融资,Framework Ventures 领投

*跨链 DEX

Chainflip 完成 600 万美元融资,Framework Ventures 领投, ParaFi Capital、Distributed Global、Delphi Digital、Hypersphere Ventures、Coinbase Ventures、DeFi Alliance、Altonomy、Maven 11、Edenblock 和 Morningstar Ventures 参投。融资资金将用于 Chainflip 的社区发展和用户支持,建立内部运营,同时扩大 Chainflip 的产品和团队。

Yield Guild Games 完成 460 万美元融资,a16z 领投

*链游链游公会 Yield Guild Games (YGG)完成 460 万美元融资,a16z 领投,Kingsway Capital、Infinity Ventures Crypto、Atelier Ventures 和游戏企业家 Gabriel Leydon 进行了跟投,该轮融资在 YGG 代币销售( 7 月 27 日)之前就已经完成。YGG 于 2021 年 3 月在由 Delphi Digital 领投的种子轮中筹集了 132.5 万美元,6 月获得由电子竞技基金 BITKRAFT 领投的 400 万美元 A 轮融资。

高盛前员工发起的 DeFi 协议 Ondo Finance 完成 400 万种子轮融资

*DeFi 协议

由两名前高盛员工发起的 DeFi 协议 Ondo Finance 种子轮共募资 400 万美元,Pantera Capital 领投,Genesis、Digital Currency Group、CMS Holdings、CoinFund、Divergence Ventures 等参投,募集资金将被用于扩大团队。Ondo Finance 是一个部署在以太坊上的 DeFi 协议,使用户能够提供贷款赚取收益。贷款人和借款人在 「Ondo 金库」中共同出资,该金库使用智能合约来执行贷款条款。Ondo 的初始金库有两种类型的仓位:固定收益和可变收益。固定收益金库寻求提供稳定的收益,而可变收益金库则寻求通过使用杠杆实现收益最大化。两位创始人 Nathan Allman 与 Pinku Surana 曾分别是高盛数字资产团队工作人员和高盛技术团队副总裁。

区块链安全审计机构 CertiK 完成 2400 万美元 B+ 轮融资,Tiger Global 和高瓴创投领投

*区块链安全审计

CertiK 完成 2400 万美元 B+ 轮融资,Tiger Global 和高瓴创投共同领投,所筹资金用以支持 CertiK 新产品 Skynet Premium 的发布。Skynet Premium 是 Certik 新近推出的服务,可利用机器学习实时检测合理的合约和潜在威胁,并在积分榜上发布分数。

BitDAO IDO 开启后 50 分钟内融资约 2.5 亿美元

*DAO

去中心化自治组织 BitDAO 于 21:00 开始的 IDO 目前已融资超 7.4 万枚以太坊与近 85 万枚 SUSHI,总计约合 2.5 亿美元,参与者近 6100 人。ETH 池与 SUSHI 池分别还剩余约 33% 和 77% 的额度尚未完成拍卖。

Figment 完成 5000 万美元 B 轮融资,Senator Investment Group 和 Liberty City Ventures 领投

*加密基础设施加密基础设施服务商 Figment 完成 5000 万美元 B 轮融资,Senator Investment Group 和 Liberty City Ventures 领投,参投方包括 Galaxy Digital、Anchorage Digital、Declaration Partners、Bonfire Ventures、10T Holdings、JPK Capital、40 North、Finality Capital Partners、GSR、GFT VC 和 Hard Yaka。本轮融资将用于招聘并扩大 Figment 在 Web 3 堆栈上提供的服务范围,Figment 表示未来还将在 PoS 行业拓展其基础设施建设。

据欧易OKEx数据显示,发文时比特币价格:50160.01USDT 波卡 COSMOS Avalanche USDC Acala Kava 1confirmation 币安 Sushiswap 1inch

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